美國大選結果快速評析

美國大選這事,小老闆當然都一路有觀察,只是思維很佛系,很不主流,本來想躲起來看熱鬧,但被粉絲私下敲碗,只好快手一篇回應。

一、選前市場思維與走勢

拜登整體民調雖然一路領先,但選前衝刺期受兒子筆電門影響,聲勢已然下滑,在多個搖擺州的民調差距已到誤差範圍內,除了失真的主流民調外,許多另類民調也呈現川普正迎頭趕上,所以上週多數參與者已覺得大選將是五五波態勢,甚或川普會當選的網路聲量也大幅提高。

上周市場走勢:市場持續承壓,反映對於大選的不確定性,許多優於預期的企業財報都無法提振股價,投資人擔憂選舉結果膠著,加上今年通訊選票已經上升到接近五成,有一定的機率會在選舉當天無法有明確結果

#小老闆評論

  1. 不確定性的確是一個很好的理由,投資避開某種程度的uncertainty也是看似很理性的決定,只是結果就是一路沒有小麥。
  2. 沒特別感覺股市的明顯favor,拜登要加稅,川普偏市場派,相較上應該是要比較favor川普連任,但股市10月份上上下下並未直接隨著兩者民調差距變化而走。反而債市擔心blue wave會加大財政支出力道,所以10月份公債利率顯著上揚。
  3. 本周頭兩天,股市開始大幅反彈,一說是選情較為明朗,不確定性下降→那是誰要贏呢?一個明朗,各自表述。

二、選後開票結果與市場走勢

昨日早上至下午,川普在搖擺州一度幾乎全部領先,把領先的州全算他的,甚或可以算到約300票了,但下午之後通訊票開出,拜登翻轉數州,拜登目前只差六票就能勝選(內華達州是領先的,但尚未確認),但川普應該會對差距在1%內的威州提出驗票,懸念仍在。

市場走勢:昨天亞洲盤川普氣勢如虹,甚或自己宣告勝選,美期指也大漲因應,看似反應川普真的是market favor。下午至美國開盤,拜登逐漸逆轉,中間有些震盪,但從美國正式開盤到收盤,即便川普大喊選舉不公,決不輕言認輸,延長賽肯定要打的,但美股一路長紅,三大指數大漲1.5~4%。

市場評論:拜登可能當選,但blue wave沒有出現,紓困案會過,但更大財政刺激方案或加稅不一定會過,所以股市不怕稅,債市不怕更多財政刺激,股債雙漲,天下太平,美國舉世無雙。

#小老闆評論

  1. 選前分析最害怕的情境就是結果膠著,需要靠驗票甚或最高法院裁定才能決定,現在已經開始往這個情境發展,但股市一樣漲,何解?
  2. 萬變不變,今年主軸就是大放水的寬鬆貨幣政策和受惠疫情的科技股。誰選上都不會改變,美國目前雖不知下任總統是誰,但企業一樣運作,投資人一樣依據自己的信仰在投資。
  3. 選前擔心不確定性擔心股價估值太高,不願意積極布局的,現在狀況還是沒有改變,您還是可以繼續保守,或許市場下周才會開始反應。選前不認為選舉會影響任何投資主軸和選股配置的,現在狀況還是沒有改變,您的決策變數並不包含誰是總統,還是可以繼續積極配置。
  4. 選舉這種事,要猜對誰會上,要猜對什麼時候有結果,要猜對市場怎麼反應什麼都要猜對,才會有相對應的投資機會,那乾脆什麼都不猜了

一次性叨敘市場走勢,想表達從選前民調到開票初段到目前,幾個轉折,原來誰選上都會漲,那選前幹嘛分析這麼多,有點小辛酸。今年市場很像海盜船,下跌很刺激,回升也很刺激,既然上了海盜船,就只能閉著眼睛一邊尖叫一邊操盤了。


#鐵粉生日快樂耶送你文章祝壽
#看多看空繼續各自相信信仰下好離手
#在這種市場誰都不是專家

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